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香港認可基金

中國平安精選人民幣債券基金

風險披露

• 中國平安精選投資基金系列-中國平安精選人民幣債券基金(「本基金」)主要投資於人民幣收益工具(定義見下文)。

基金價值可反覆波動,並可在一段短時期內顯著下跌。閣下可能失去部分或全部投資。本基金為投資產品,並不等同於銀行存款。對於償還本金概無任何保證。

• 本基金可投資(i)評級低於投資級別或無評級的債務證券;(ii)政府或當局發行或擔保的債務證券;(iii)具有虧損吸收功能的債務工具(在發生觸發事件時面對減值或轉換為普通股的風險,導致價值顯著或全面下降);(iv)中國地方政府融資平台發行的城投債;及(v)資產抵押證券。該等投資項目通常均面對較高的違約、波動及流動性風險。本基金亦面臨其他與債務證券有關的風險(例如信貸/交易對手、利率、信用評級及降級、估值、信用評級機構、可換股債券以及點心債市場風險)。

• 本基金的投資集中於人民幣收益工具(定義見下文)及中國(屬新興市場)。本基金的價值與較分散投資組合的基金相比可能波動更大,且更易受到影響中國市場的不利事件的影響。投資於新興市場可能涉及額外風險,例如流動性風險、貨幣風險、政治風險、經濟風險、法律風險、稅務風險、結算風險及託管風險以及較大波動。本基金亦面臨人民幣貨幣及兌換風險以及中國稅務風險。

• 本基金可為對沖或投資目的而使用衍生工具。使用衍生工具可能令本基金面臨重大虧損風險。

• 派息概無保證。分派可以從資本中支付,等同於歸還或提取投資者的部分原有投資額,或以歸屬於該原有投資額的任何資本收益派付,可能導致每單位資產淨值即時減少。

• 閣下作出的投資決定須自行負責。閣下不應僅根據本資料作出投資決定。請參閲本基金之銷售文件及產品資料概要(包括風險因素及收費表)以獲得其他資料。

有關人民幣收益工具之定義,請詳閱本基金的銷售文件。

基金資料

基金經理 中國平安資產管理(香港)有限公司
成立日 2011年4月28日
資產規摸 人民幣145.15(百萬) (29-01-2021)
基礎貨幣 人民幣
每單位資產淨值每單位105.08人民幣
 每單位101.37港元
 每單位9.85美元
交易頻率 每日 (1)
股息分派政策 每半年分派股息一次 (2)

基金目標

中國平安精選人民幣債券基金("本基金")尋求透過主要投資於人民幣計價的定息或浮息債務證券,旨在提供包括利息收入和資本增長的總回報。

基金策略

基金經理透過積極管理人民幣收益工具附帶的主要風險:存續期、年期結構、行業分配、產品選擇及信貸評級(如適用)以取得投資回報。  
 
基金經理將按照對全球及中國的宏觀經濟週期、財政政策及貨幣政策的預期而利用人民幣利率一般水平的預期變化來設置投資組合。投資組合將由不同到期日和信貸質素的人民幣收益工具及銀行存款組成,以及投資組合中的每一種工具均會根據廣泛的內部及外部基本因素研究來選擇 。
 
子基金不會投資於任何衍生工具或結構性存款或產品。
 
基金經理目前並不擬就子基金訂立任何證券借出或回購交易。


基本資料

最低投資額 人民幣10,000元(首次),人民幣10,000元(額外)
最低持有額 最低總值人民幣10,000元的單位
最低贖回額 最低總值人民幣10,000元的單位
認購費 最高為 5%
轉換費 1% (基金單位可以進行轉換,惟須受說明書内的限制所規限,並且子基金的人民幣計價單位與子基金或其他子基金(如有)以另一貨幣計價的單位之間不獲准進行轉換。)
管理費 每年1%
財政年度終結日 六月三十日
受託人 中銀國際英國保誠信託有限公司

Codes

ISIN 代號 (RMB Class) HK0000079084; (HKD Class) HK0000096476; (USD Class) HK0000096484
彭博代號 (RMB Class) PARRMBA HK; (HKD Class) PARAHKD HK ; (USD Class) PARAUSD HK
路透代號 (RMB Class) LP68090801; (HKD Class) LP68180641; (USD Class) LP68180642
Lipper ID (RMB Class) 68090801; (HKD Class) 68180641; (USD Class) 68180642

派息記錄

基金成立日期: 2011-04-28

記錄日除淨日派付日派息(每單位)
人民幣港元美元
2020-12-172020-12-182021-01-081.51N/A0.14
2020-06-242020-06-262020-07-031.18N/A0.10
2019-12-272019-12-302020-01-091.6N/A0.14
2019-06-242019-06-252019-07-053.24N/A0.23
2018-12-282018-12-312019-01-211N/A0.09
2018-06-082018-06-112018-07-061.60N/A0.15
2017-12-142017-12-152018-01-122.40N/A0.22
2017-06-092017-06-122017-07-051.70N/A0.15
2016-12-152016-12-162017-01-132.40N/A0.21
2016-06-102016-06-132016-07-071.601.480.15
2015-12-162015-12-172016-01-132.302.140.21
2015-06-122015-06-152015-07-091.551.520.15
2014-12-112014-12-122015-01-072.302.260.22
2014-06-132014-06-162014-07-102.202.150.21
2013-12-122013-12-132014-01-081.801.810.18
2013-06-132013-06-142013-07-102.453.100.40
2012-12-132012-12-142013-01-091.10N/AN/A
2012-06-142012-06-152012-07-101.80N/AN/A
2011-12-142011-12-152012-01-091.00N/AN/A

派息數字顯示基金宣派及所支付的過往派息,而不能保證日後將作出任何派息,或若宣派的話,任何派息的金額將會維持不變或逐漸增加。

       

 - 派息(除淨日)


人民幣類別: 年度表現(%)

20102011*20122013201420152016201720182019 基金成立至今
N/A-3.84%7.45%4.93%2.83%4.56%6.98%5.86%3.57%5.03% 47.7%

* 自基金 2011年04月28日 成立至 2019年12月31日。

港元類別: 年度表現(%)

2010201120122013*201420152016** 基金成立至今
N/AN/AN/A5.32%0.03%-0.97%5.17% 17.6%

 * 自 2013年03月01日 至 2016年12月31日。
** A類港元已在2016年9月28日全數贖回,因此A類港元的表現數據均為截至當天。

美元類別: 年度表現(%)

2010201120122013201420152016201720182019 基金成立至今
N/AN/AN/A5.25%0.10%-1.01%0.94%13.24%-1.96%3.84% 34.3%

* 自 2013年03月01日 至 2019年12月31日。
 

  • 過往表現並不代表將來表現。投資者未必能取回全部投資金額
  • 基金表現按年度終結日、資產淨值比較,加上股息回撥計算
  • 以上數據表示該年度子基金價格的升跌。表現數據以人民幣計算,包括常規開支,撇除投資者有機會支付的認購費和贖回費
  • 如該年度沒有展示過往表現,表示數據不足

人民幣類別: 累積表現(%)

1 個月 3 個月 6 個月 年初至今 1 年 3 年 5 年
0.2% 1% 1.5% 0.5% 1.2% 11.1% 26.5%

總回報表現根據資產淨值對資產淨值包括股息(如有)再投資以人民幣計算。

港元類別: 累積表現(%)

1 個月 3 個月 6 個月 年初至今 1 年 3 年 5 年
N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A

總回報表現根據資產淨值對資產淨值包括股息(如有)再投資以港元計算。

美元類別: 累積表現(%)

1 個月 3 個月 6 個月 年初至今 1 年 3 年 5 年
0.3% 2% 7.2% 1.2% 8.5% 8.9% 27.5%

總回報表現根據資產淨值對資產淨值包括股息(如有)再投資以美元計算。

所報表現為中國平安資產管理(香港)有限公司的以往表現。一項投資的回報及本金值會有波動,所以投資者的單位於出售或贖回時的價值可能會高於或低於原來成本。現時表現可能低於或高於所報表現。以往表現不一定可重現,亦非未來回報的指引。

日期

每單位資產淨值 (人民幣)

派息(除息日)

2021-03-03105.080.00
2021-03-02105.070.00
2021-03-01105.050.00
2021-02-26105.010.00
2021-02-25105.040.00
2021-02-24105.040.00
2021-02-23105.010.00
2021-02-22104.960.00
2021-02-19104.940.00
2021-02-18104.900.00

基金經理評論

1月回顧

農曆新年前夕儘管食品價格按月上漲但受基數效應影響中國消費物價指數放緩按年下調約-0.3%而生產物價指數於20211月轉正按年增長0.3%1國家發改委三次上調燃料價格以反映全球能源價格上漲農曆新年前夕服務業價格亦相繼有所上升

工業方面1月製造業採購經理指數按月下降-0.6個基點到51.3部分商品煤炭石油等及工業產品有色金屬等價格顯著上揚

人民銀行從公開市場操作及中期借貸便利中撤回人民幣2,200億元加上1月份繳稅季節此舉導致在岸流動性狀況收緊貨幣市場利率創近期歷史新高M2增速進一步放緩0.7個百分點按年增長至9.4%社會融資總量為人民幣5.17萬億元創歷史新高說明在考慮季節性因素的情況下信貸需求仍強勁

1流動性狀況繼續收緊人民銀行表明對股市及樓市的資產價格泡沫感到擔憂表示將傾向維持謹慎基調另一邊廂中國以外其他國家或地區經濟復甦不均衡及維持政策放寬週期將影響到中國進入加息週期的意欲也不會太高

1在岸中國政府債券及政策性銀行債均遭到拋售短中期利率上升2040個基點而長期利率則相對穩定相反由於環球投資者追逐人民幣升值潛力離岸點心債券獲資金流入受信貸收緊政策導向及有關華夏幸福等負面新聞所影響房地產行業的信用債普遍走弱

儘管債息迅速上行價格下調人民幣債券基金於1月錄得正回報+0.33%我們相對穩定的在岸信用債券提供了穩定的利差收入同時基金於月內透過減持長期政府債券及政策性銀行債而降低久期由3.5年減至2.44並轉投短期企業超短期融資券從而受惠


展望

儘管近期收益率上行但在中國經濟強勁復甦的勢頭及收益率差距具吸引力的環境下人民幣債券市場將繼續受惠於全球資金的流入

當前的工業恢復帶動的通脹有望持續但短期內不致於影響貨幣政策由於工業活動持續復甦未來可能帶動煤炭鐵礦石鋼鐵有色金屬等商品價格

鑑於外部不明朗因素及人民幣兌其他主要貨幣已走強人民銀行並無強烈的動機提前收緊貨幣政策從短期來看1月份人民幣債券的價格調整將債券孳息率推至更具吸引力的水平未來可見的1020個基點的升勢可提供更佳買入機會從中期來看隨著中國經濟增長持續復甦中期內利率債孳息率上行較下行可能性較大信用債表現也將受惠經濟復甦

本基金將利第一季度發行量上升的空間來增持機會型債券特別是商品製造業能源等週期性板塊儘管我們對國內房地產繼續持審慎態度但仍然認為大連萬達萬科正榮寶龍等擁有多元化的商業模式和審慎的現金流政策等基本面因素較强的公司能在波動市况下領先同業

CNH代表離岸人民幣點心債券即離岸人民幣債券

本月報所提供資料截至2021129


十大持股

CHINA ORIENT ASSET MANAGEMENT CO LTD 4.33% A 23AUG2029 SHCH6.99%
SHIMAO PROPERTY HLDGS LTD 5.75% S/A 15MAR20216.91%
DALIAN WANDA COMMERCIAL MANAGEMENT GROUP CO LTD 5.38% A 29JUL2023 SHCH6.89%
GUANGZHOU METRO GROUP CO LTD 3.72% A 10JAN2025 CDC6.88%
AGRICULTURAL DEVELOPMENT BANK OF CHINA CO LTD 2.96% A 17APR2030 CDC6.51%
SHUI ON DEVELOPMENT HLDG LTD 6.875% S/A 02MAR20216.22%
FRANSHION BRILLIANT LTD 5.2% S/A 08MAR20216.20%
VANKE REAL ESTATE HONG KONG CO LTD 3.85% S/A 13JUN20225.58%
FIRST ABU DHABI BANK PJSC 3.5% A 02JUL20254.90%
FAR EAST HORIZON LTD 4.9% S/A 27FEB20214.14%

截至29.01.2021

中國平安精選人民幣債券基金

1.基金每月報告(01-2021)下載檔案大小: 312.53KB
2.中期報告 2020年7月1日-12月31日下載檔案大小: 387.87KB
3.中國平安精選投資基金-人民幣債券基金 - 向單位持有人發出的通知書 (12-2020)下載檔案大小: 112.23KB
4.產品資料概要下載檔案大小: 334.6KB
5.說明書下載檔案大小: 633.39KB
6.基金派息成分資料_2020年12月下載檔案大小: 540.84KB
7.中國平安精選投資基金-人民幣債券基金 - 向單位持有人發出的通知書下載檔案大小: 599.18KB
8.年度报告(06-2020)下載檔案大小: 1.6MB
9.中國平安精選投資基金-人民幣債券基金 - 通知書下載檔案大小: 244.81KB
10.中國平安精選投資基金-人民幣債券基金 - 通知書 (11-2019)下載檔案大小: 460.21KB
11.公告及增補下載檔案大小: 160.67KB
12.人民幣債券基金 – 公告 – 投資目標及政策之變更及其他增補下載檔案大小: 290.59KB

(1) 基金可於任何「營業日」交易。
(2) 現時為6月及12月。按基金經理酌情決定,以及不保證任何最低派息金額。

中國平安精選投資基金系列-中國平安精選人民幣債券基金(“本基金”)已獲香港證券及期貨事務監察委員會「證監會」認可(證監會認可不代表證監 會對本基金給予官方推薦或背書,亦不代表其對本基金的商業價值或其表現作出保證。此並不指本基金適合所有投資者,亦不指本基金對任何特定投資者或類別投資者的適合性作出背書)。本文件部分資料是取自中國平安資產管理(香港)有限公司(“中國平安資產管理(香港)”)相信可靠的來源所編寫。就由外界提供的資料(如披露),中國平安資產管理(香港)相信是準確及完整的。本文件僅供參考之用,並非投資要約。投資涉及風險,投資者不應單憑本文件而作出投資決定。過去表現不代表將來表現。基金價格可升可跌,有可能令投資者損失部分或全部投資本金。本文件由中國平安資產管理(香港)刊發,並未經證監會審核。